近期交(jiāo)易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设(shè)银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自(zì)律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金(jīn)融机(jī)构启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查，监管(guǎn)力(lì)度在持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国(guó)银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管部(bù)门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场自(zì)律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司债(zhài)务融资(zī)工具(jù)承销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企(qǐ)业(yè)承销发(fā)行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企业债券融资(zī)需(xū)求，承销(xiāo)房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近(jìn)期持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日，交易商协(xié)会官(guān)网发布信(xìn)息(xī)，针对中国进出口银(yín)行(xíng)金融债券发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为(wèi)，以及中国民生银行(xíng)承(chéng)销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为(wèi)已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西(xī)银行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构(gòu)涉及债券业务(wù)违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入(rù)调查(chá)发现，大连(lián)银行等多家机(jī)构(gòu)存(cún)在债(zhài)券(quàn)代持(chí)交易等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银(yín)行，内控执(zhí)行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易(yì)合理(lǐ)性(xìng)，作为(wèi)中间方(fāng)以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与债券代持(chí)交易链(liàn)条，交易笔数和金额(é)较(jiào)大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商协会在日常监测(cè)工作(zuò)中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资(zī)工具发(fā)行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控股(gǔ)有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展(zhǎn)自律调查的(de)还有光大(dà)证券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协会监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立案调(diào)查，开展自律调查和自(zì)律问询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人(rén)和(hé)信用增进机(jī)构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所(suǒ)、1家(jiā)律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构(gòu)和(hé)54名(míng)直接责(zé)任人。作(zuò)出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机(jī)构(gòu)被暂停一定期(qī)限业(yè)务，12位(wèi)责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报(bào)的原因包括(kuò)低价包销多(duō)期债务融(róng)资(zī)工具(jù)，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债务融资工(gōng)具未(wèi)按照发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别债(zhài)务融(róng)资工具挤占(zhàn)了(le)其他投(tóu)资人的正常投标，违背了(le)公平(píng)公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一定不良大学老师最怕什么部门举报0; line-height: 24px;'>大学老师最怕什么部门举报影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业务过程中，务必牢(láo)固树立市(shì)场责任意识，严格(gé)遵守相关监(jiān)管规定和(hé)自(zì)律规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自(zì)觉(jué)维(wéi)护(hù)银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表示，做市商作为银(yín)行间市场基(jī)石(shí)机(jī)构，承担着提(tí)高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进价格(gé)发(fā)现的重要作用，应(yīng)切实提(tí)升做市交易能力，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风(fēng)险管理，确保合(hé)规稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期(qī)交(jiāo)易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管(guǎn)专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融(róng)报》记者表(biǎo)示，可(kě)以看到，银(yín)行间交(jiāo)易(yì)商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严(yán)要求(qiú)，以(yǐ)严(yán)格自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清晰信(xìn)号，引导市(shì)场各类主体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券(quàn)承销机(jī)构作为债(zhài)券市(shì)场的(de)“看(kàn)门人(rén)”，对(duì)于商业银行特别是国有大(大学老师最怕什么部门举报dà)行(xíng)来说，也需(xū)要肩负起相应的公序(xù)责(zé)任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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